![ปก Bollinger Band Goo Invest Trade](https://www.goo-invest.com/wp-content/uploads/2021/02/ปก-Bollinger-Band-Goo-Invest-Trade-300x300.jpg)
คณะกรรมการนโยบายการเงิน ( กนง.) ประกาศลดอัตรา ดอกเบี้ยต่ำ ที่สุดในประวัติศาสตร์ไทย ที่ 0.5% เมื่อเดือน พฤษภาคม 2563 ทำลายสถิติเดิมเมื่อเดือน กุมภาพันธ์ 2563 ที่ทำได้ทำสถิติต่ำที่สุดเอาไว้ที่ ระดับ 1% นับว่าเป็นการปรับลดต่อที่สุดอีกครั้ง ในรอบ 20 ปีเมื่อปี 2546 ที่ระดับ 1.25%
อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำเฉลี่ย และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยเป็นอย่างไร
ปี 2531-2540 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำเฉลี่ย 9.9% อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ย 13.1%
ปี 2541-2550 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำเฉลี่ย 3.0% อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ย 7.5%
ปี 2551-2561 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำเฉลี่ย 1.7% อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ย 6.7%
ธนาคารแห่งประเทศไทย ปรับลดดอกเบี้ย เนื่องจาก เศรษฐกิจไทย ปี 2563 ขยายตัวต่ำกว่าที่ ประมาณการเอาไว้ อันเนื่องมากจาก การระบาด ของ ไวรัสโคโรนา ซึ่ง เรากำลังอยู่ในยุค ดอกเบี้ยต่ำ ที่สุดในประวัติศาสตร์ อีกครั้ง ซึ่งแน่นอนว่ามีทั้งคนที่ได้รับผลประโยชน์ และเสียผลประโยชน์ ส่งผลกระทบต่อธุรกิจ และการจ้างงานอย่างมากโดยเฉพาะ
การท่องเที่ยว มีแนวโนมลดลงอย่างมากส่งผลกระทบต่อ ผู้ประกอบการท่องเที่ยว รวมถึง การส่งออกสินค้า ที่ลดลงตามสภาวะเศรษฐกิจของคู่ค้าและ นโยบายมาตรา การป้องกัน โควิด19 การบริโภคภายในประเทศ มีแนวโน้มชะลอตัวลงอย่างมาก ภาระหนี้ครัวเรือน ในประเทศมีแนวโน้มสูงขึ้นกระทั่ง ภาระหนี้ต่อครัวเรือน อยู่ในระดับสูง แม้ อัตราแลกเปลี่ยน เงินบาทอ่อนค่า ลงบ้างแต่ยังไม่สอดคล้อง กับปัจจัยพื้นฐานกับเศรษฐกิจไทย
ธุรกิจที่ได้ประโยชน์จากการปรับลดดอกเบี้ย
แต่การลดดอกเบี้ย ส่งผลเสียโดยตรงกับ ธนาคารพาณิชย์ ที่ต้องปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ลง ซึ่งส่งผลต่อกำไรส่วนต่างจาก ดอกเบี้ย ในด้าน ลูกหนี้ จะมี ภาระหนี้ ที่ลดลงเมื่อ อัตราดอกเบี้ย เงินกู้ มีแนวโน้มลดลง ซึ่งช่วยเพิ่มกำลังซื้อ
ปัญหา หนี้สิน คุณครู และ บุคลากรทางการศึกษา พบข้อเท็จจริงบางประการว่า ลูกหนี้กลุ่มอาชีพนี้มี หนี้สิน กับ สหกรณ์ออมทรัพย์ ที่บริหารจัดการด้วยผู้คนในแวดวงอาชีพเดียวกัน หลายท่านอาจไม่ทราบว่าจากการ รวบรวมตัวเลข ของคณะผู้ศึกษาแนวทาง การแก้ไขปัญหาพบว่า คุณครูและ บุคลากรทางการศึกษา มีหนี้กับสหกรณ์ออมทรัพย์ครูประมาณ 800,000 ล้านบาท และ ก็ยังมีสถาบันการเงินของรัฐให้สินเชื่ออีกหลายแห่งรวมๆกันประมาณ 600,000 ล้านบาท รวมแล้วเบ็ดเสร็จประมาณ 1.4 ล้านล้านบาท
(คอลัมน์ เศรษฐกิจคิดง่ายๆ ตอนที่ 49/2563 โดย…สุรพล โอภาสเสถียร ผู้จัดการใหญ่ เครดิตบูโร)
แต่ในด้านผู้ฝากเงิน การได้รับดอกเบี้ยน้อย อาจได้ ผลตอบแทน ไม่เพียงพอเพื่อนำไปใช้ใน อนาคต จนจำเป็นต้องนำเงินไป ลงทุน ใน สินทรัพย์ อื่นที่เสี่ยงมากขึ้นแทน เพื่อสร้าง ผลตอบแทนแบบทวีค่า
การที่เงินตราสกุลต่างๆให้ผลตอบแทนในรูป ดอกเบี้ย ไม่เท่ากัน ย่อมก่อให้เกิดการโยกย้ายเงินฝากหรือสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าจากประเทศหนึ่งไปยังอีกประเทศหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ในระหว่างช่วงเวลาของการลงทุนฝากเงินนั้น อัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ก็อาจเปลี่ยนแปลงไปได้ และอาจทำให้กำไรจากส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยลดน้อยลงหรือกลายเป็นขาดทุนไปได้ ดังนั้น เพื่อป้องงกันความเสี่ยงที่เกิดจาก อัตราแลกเปลี่ยน ผู้ลงทุนจึงอาจซื้อขายเงินตราในตลาดล่วงหน้าไปพร้อมกับการย้ายเงินฝาก การป้องกันความเสี่ยงนี้ ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนทันทีโดย
กรณีที่ ดอกเบี้ยเงินฝาก ของไทยได้ปรับลงเช่นนี้ ดอกเบี้ยต่ำ ส่งผลให้เงินลงทุนไหลออกไปยัง ประเทศที่มี ดอกเบี้ยสูง ปริมาณมากส่งผลทำให้ อุปทานของ เงินทุน ในไทยน้อยลง ในขณะเดียวกัน เงินลงทุน ที่ไหลออกจากไทยก่อให้เกิดการขายเงินบาทในตลาดทันทีและขายเงินบาทในตลาดล่วงหน้าเป็นจำนวนมากอีกด้วยจะส่งผลต่อ อัตราแลกเปลี่ยน ทำให้ เงินบาทอ่อนค่า และเพื่อการ รักษาสมดุล จึงจำต้องมีการปรับ อัตราดอกเบี้ย ขึ้นเพื่อรักษาสมดุลไม่ให้ เงินบาทอ่อนค่า เกินไป
อัตราดอกเบี้ย ที่แท้จริงใน ตลาดเงิน ทุกประเทศควรจะเท่ากัน เพื่อไม่ให้ นักลงทุน เกิดความได้เปรียบหรือเสียเปรียบ ดังนั้น อัตราดอกเบี้ย ที่เป็นตัว เงินจะแปรผันโดยตรงตาม อัตราเงินเฟ้อ ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในแต่ละประเทศ ดังนั้น ประเทศที่มี อัตราเงินเฟ้อ สูงจึงควรมี อัตราดอกเบี้ย ที่เป็นตัวเงินสูงกว่าอีกประเทศหนึ่งที่มี อัตราเงินเฟ้อต่ำ กว่า